عواقب سیاستهای مداخلهای در بازار ارز
1397/09/12
1519
برخی صاحبنظران و سیاستگذاران پولی کشور مدیریت (یا نظارتبر) بازار ارز را به اشتباه به منزله برنامهریزی برای عرضه و تقاضای ارز تلقی میکنند، بنابراین کنترل نرخ ارز از این طریق را یک دستاورد مثبت میدانند در حالی که بخش زیادی از مصارف بهینه ارزی کشور در نتیجه تخصیص بهینه اقتصادی و تخصیص بهینه فنی در بخش تولید تعیین میشود. دخالت سیاستگذار پولی از طریق سهمیهبندی مصارف ارزی مستقیما تخصیص بهینه فنی و اقتصادی نهادههای مورد استفاده در کارخانههای تولیدی را که حاصل سالیان طولانی تجربه، مهارت، آموزش و انتقال تکنولوژی است بر هم میزند. با توجه به اینکه تخصیص بهینه فنی و اقتصادی تولید در نتیجه سهمیهبندی مصارف ارزی بر هم میخورد نهادههای تولیدی زیادی اتلاف میشوند. اما اتلاف منابع ناشی از دخالت دولت در بازار ارز منحصر به بخش واقعی اقتصاد نیست و در ادامه توضیح داده خواهد شد که چگونه سبب اتلاف منابع ارزی کشور نیز میشود.
نرخ ارز بهصورت قیمت پول رایج یک کشور بر حسب قیمت پول رایج کشور دیگر تعریف میشود. نرخ ارز تعادلی نرخی است که در آن بازار ارز تسویه میشود یعنی بهواسطه مبادلات ارزی در آن نرخ مازاد تقاضایی وجود نخواهد داشت. تخصیص ارز بر اساس برنامهریزی برای عرضه یا سهمیهبندی تقاضا همواره موجب میشود بازار نامتعادل شود چرا که در هر نرخی غیر از نرخ تعادلی بازار تقاضا و عرضه برابر نخواهند بود. بهنظر میرسد سیاستگذاری ارزی کشور در چند ماه اخیر از نوع برنامهریزی عرضه و سهمیهبندی تقاضا از طریق ابلاغ بخشنامههای مختلف به نهادها و وزارتخانههای ذیربط بوده است. بخشنامههای جدید درخصوص نحوه معاملات ارزهای بانکی، نیمایی، حاصل از صادرات خود و حاصل از صادرات غیر و شمول کالاهای جدید ذیل اولویتهای ۱، ۲ و ۳ مرتبا شیوههای جدیدی را معرفی میکنند که تجار، صرافیها و حتی سیستم بانکی را دچار سردرگمی کرده است. صرفنظر از تفاوتهایی که این بخشنامهها با یکدیگر دارند، بهنظر میرسد همگی آنها هدف مشترکی را دنبال میکنند و آن سرکوب نرخ ارز و جلوگیری از خروج سرمایه از کشور است.
بانک مرکزی با هدف سرکوب نرخ، تخصیص ارز به کلیه واحدهای تولیدی و صنعتی را بر اساس نظام سهمیهبندی انجام میدهد. طبیعی است که نظام سهمیهبندی توان لازم را برای تسویه بازارها ندارد و در نرخهای ارزی که در سایه تخصیص بر اساس نظام برنامهریزی شکل میگیرد به بخش زیادی از تقاضای ارز در بازار پاسخ داده نمیشود. به عبارت دیگر متقاضیان زیادی وجود دارند که در نرخهای موجود به ارز مورد نیازشان دسترسی پیدا نمیکنند. در واقع نرخ واقعی ارز به دلیل اختلالات و نواقص بازار شکل نمیگیرد. بنابراین، نرخهای موجود به هیچ وجه نمیتوانند منعکسکننده واقعیات اقتصادی کشور باشند. نرخ ارزهای اسکناس هم نمیتوانند بیانگر تحولات واقعی بازار ارز باشند، چراکه سهم قابل توجهی از کل معاملات ارزی را تشکیل نمیدهد. آنچه تعیینکننده نرخ ارز تعادلی است بر اساس کنش متقابل عرضه صادرات و تقاضای واردات شکل میگیرد. هرچه تراز تجاری یک اقتصاد بیشتر باشد نرخهای ارز در آن اقتصاد بهطور طبیعی پایین تر خواهد بود. اگر نرخهای ارز بهطور طبیعی گرایش به افزایش دارند به دلیل بیتوجهی به مزیتهای صادراتی کشور به ویژه صادرات غیر نفتی بوده است. استمرار سرکوب نرخهای ارز از طریق برنامهریزی عرضه ارز و سهمیهبندی مصارف ارزی علاوه بر آنکه انگیزههای صادرکنندگان را از بین میبرد، باعث جهش پرفشارتر نرخ در فرآیند دینامیک بازار ارز خواهد شد.
یکی از مصادیق دخالت دولت و بانک مرکزی در سمت عرضه ارز مکلف کردن صادرکنندگان برای عرضه ارز خود در سامانه نیما است که سبب خروج سرمایه از کشور شده است. این نوع از خروج سرمایه از اقتصاد کشور گرچه در آمار رسمی تراز پرداختها ممکن است خود را نشان ندهد اما در عمل بهطور غیر رسمی در حال وقوع است. با توجه به اینکه نرخ نیما از نرخ واقعی ارز فاصله دارد بسیاری از معاملات ارز در سامانه نیما جنبه صوری پیدا کرده است. به این معنا که صادرکننده ارز ناشی از صادرات را در خارج از کشور به صراف میفروشد و از آنجا که در سامانه نیما ارزی برای عرضه ندارد طی یک تبانی با صراف و خریدار ارز از صراف میخواهد که ارز را با نرخ واقعی به متقاضی ارز بفروشد. این نرخ واقعی برابر است با نرخ نیمایی + نرخی که از طریق زیرزمینی بین صراف (یا عرضهکننده ارز) و خریدار ارز توافق میشود. آنچه در دفاتری که به اداره امور مالیاتی گزارش میشود نرخ نیمایی است که به ظاهر مستند به فاکتوری است که توسط سامانه نیما صادر میشود، اما در عمل آنچه تحقق پیدا میکند و در دفاتر دوم صراف و خریدار ارز ثبت میشود نرخ واقعی ارز است که بهصورت غیر رسمی بین طرفین توافق میشود. مقدار واقعی نرخ ارز واقعیتی غیر قابل انکار است و همچنان که توضیح داده شد تلاشها برای سرکوب آن گرچه با هدف جلوگیری از خروج سرمایه از کشور صورت میپذیرد اما در عمل منجر به خروج سرمایه از کشور میشود حتی اگر بهطور رسمی گزارش نشود.
بهنظر میرسد سیاستگذاران پولی و ارزی کشور باید به بخش واقعی اقتصاد و تاثیرات سیاستهای ارزی بر آن توجه تخصصیتری داشته باشند. دخالت بانک مرکزی و دولت در بازار ارز تنها باعث برهم خوردن تخصیص بهینه ارز و تخصیص بهینه فنی و اقتصادی در بخش تولید میشود که تبعاتی نظیر خروج سرمایه از کشور و اتلاف منابع را به دنبال دارد. این یادداشت به هیچ وجه حق بانک مرکزی برای مدیریت و نظارت بر بازار ارز از طریق خرید و فروش ارز را نهی نمیکند، اما بر لزوم تفاوت قائل شدن بین نظارت یا مدیریت با دخالت و برنامهریزی متمرکز تاکید میکند. حفظ ارزش پول ملی در مقابل پولهای خارجی هدف والایی است که باید در یک پروسه بلندمدت که شامل راهکارهایی مانند رفع موانع کسب و کار و مشکلات پیش روی تولیدکنندگان و صادرکنندگان است دنبال شود، نه بر اساس اقدامات شتاب زده احساسی کوتاه مدت.
برچسب ها :
ماشین سازی هادی
machinery hadi
industrial
پودر های معدنی
میکرونیزه
آسیاب گوگرد
صنعتی
صنعت ایران
ماشین سازی در ایران
آسیاب ریموند
آسیاب گوگرد صنعتی
خط آهک هیدراته
gcc
pcc
خط خردایش
خط جیگ آبی
برج پاشش
خط تولید گچ
سیستم انتقال مواد
الواتور های تسمه ای
زنجیری
مارپیچ
نوار حلزونی
نوار نقاله
فن سانترفیوژ
گواهی بالانس
کیسه پر کن
توزین مکانیکی
دیجیتال
تلرانس
غبارگیر خشک
bag filter
بگ فیلتر
خیس
غبارگیر آبی
برج پاشش
تاییدیه محیط زیست
سیکلون
ذرات
غبار
آلودگی
محیط زیست
فیدر
سرتاسی
لغزشی
روتاری والو
تغذیه
خط بالمیل
سپراتور
raymond
کلوخه
پودر
بسته بندی
غربال
اتوماتیک
متضمن
منظم
روغن و برق
کانی
بنتونیت
باریت
جیلسونایت
گیلسونایت
سلیگافلور
الوژیت
منگنز
هماتیت
مگنت
هایدنس
کربنات
لایمستون
hopper
fan raymond
cyclone
bag filter
screw
bucket elevator
bag packing division
connection pipe
چینی
گارانتی
جیگ
jigging
مکانیزم
جدایش
نوسان
باردهی
نحوه تخلیه
سرریز
ته ریز
کارایی
عملیات
کنترل سیستم
سرند
نگهداری
ماده معدنی
مخزن
hutch
نوسان
مکانیزم
پیستون
دیافراگم
هوای فشرده
حرکت موجی
تنظیم جریان
خوراک دهی
bendelari
کانی سنگین
عیارسازی
رسوبات آبرفتی
آسیاب آهک
lime mill
پخت آهک
روش سنتی
کوره های ابرهات
فرهاکس
دوار
هیدراته
هیدراتور
گرمازا
سپراتور
هوایی
آسیاب مرتز
دوار
پیش گرمکن
بسترسیال
گاز
مایع
جامد
فن
fan فن
سانترفیوژ
دینامیک
سیال
بی صدا بودن
silent
تهویه مطبوع
سطح مقطع
توزیع هوا
پاسکال
دبی
یاتاقان
sn
واسکازین
غبارگیر خشک
صنایع
کاشی
چینی
سیمان
فولاد
هودها
غبارخیز
شناور
سیال
فشار منفی
محفظه اصلی
اتاق کثیف
الیاف
تمیزکاری
شیر های برقی
ونتوری
موج ضربه
اگزوز
مایعات
پاک کننده
راندمان
جداسازی
رطوبت زن
اسکرابر
scrubber
سیکلون
cyclone
کم اصطحلاک ترین
متحرک سازی
هلیکال
سپراتور
کلاسیفایر
separator
دانه بندی
آلپین
سیکل هوایی
handling
نوار نقاله
belt conveyors
لاستیکی
زنجیری
رولیکی
الواتور
elvator
پودر های دانه ایی
کلوخه ای
لوله ای
مارپیچ
فیدر
feeder
خط خردایش
تغذیه کل
استهلاک
سرتاسی
روتاری والو
شاتونی
نواری
تغذیه
ویبراتور
vibrator
موتوژن
سیلو
هاپر
مخزن
تخلیه روانتر
آستری
لاینر
پیچ
جامبوپرکن
fill jumbo
بیگ بگ
جک
پنوماتیک
سکوی توزیع
موتد
گردوخاک
کیسه پرکن
bag packing division
مکانیکی
دیجیتال
تلرانس
کارخانجات
پودر
معدن
معادن باریت
معادن فلدسپات
معادن بنتونیت
معادن آهک
معادن فیروزه
معادن آهن
تک شیره
دو شیره
چهارشیره
توزین و دسته بندی
اتوماتیک
مکانیزه
ریزش بار
شرکت قند
کم انرژی ترین
استهلاک پایین
سهولت
تعمیر
نگهداری
آسیاب گوگرد
sulfer mill
فضای کم
ظرفیت بالا
گاز اکسیژن
تزریق گاز
سوخت کک
جداره
کشاورزی
تبدیل کلوخه
پودر
دانه بندی
خط خردایش
مس